第112章 陆小姐的3天

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技术路线：

赛班系统存量占89%，安桌系统占10.5%，但增速达470%，但基数低（1345万台），其余系统暂时没有展现出竞争性，反映智能系统迭代窗口期。

2.投资风险点

山寨机冲击：

千元以下智能机主要是尼采和橙子的普及，加速了山寨市场的萎缩，但供应链混乱可能影响国产厂商利润率。

政策窗口：

可靠消息称，9月初信工部将授权三大运营商推行国产智能机扶持政策，投入120亿元扶持中星、菊、酷哌、幻想、橙子等入选厂商。

政策调整将冲击市场现有格局，这五家厂商有望在近年快速崛起。

当前，考察小组对潜在意图目标的筛选：

优先推荐投资幻想、菊，两者的运行模式去政策化风险低，可能成为国内智能机行业的领头羊。

次选投资：橙子、酷哌，两者一则强在电池，一则强在系统优化，可能成为国内智能机行业的搅局者。

场景验证：深城作为手机集散地，线下门店数据可评估国产机真实用户渗透率：

1、尼采：5.8%，依据：通过电视直销和线下门店直营快速下沉，尼采凭借“399元智能机”口号占据低端市场增量。

2、橙子：3.7%，依据：同技术水平下，价位挤压山寨机和下沉市场空间（如尼采），但输在渠道价格管控。

3、酷哌：2.0%，依据：其tk重制方案，在运营商合约机排名第5，但零售端销量成忧。

4、幻想：0.9%

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