第714章 陈默的小报告

这次的渠道他选择的是红桃k。

《关于互联网金融借贷平台，业务风险及监管建议的反馈报告》

「.某集团依托旗下金融平台生态，通过“呗”“借呗”等产品开展消费信贷业务，并利用资产证券化（abs）实现快速扩张。

其业务虽冠以“互联网科技创新”之名，实质已具备高杠杆、期限错配、风险传染等金融系统性风险特征，需引起监管高度警惕。

主要风险点如下.

业务模式风险：采用“联合贷款+abs循环“模式，以不足2%的资本金撬动万亿级信贷规模，杠杆率超100倍（远超商业银行10倍监管红线）。

该模式规避传统银行资本充足率要求，一旦底层资产质量恶化，极易引发连锁性流动性危机。

用户结构风险：产品通过游戏化设计诱导年轻群体过度负债，据公开数据显示，其用户中30岁以下占比达50%，其中25岁以下用户占比超过70%，存在明显的客群下沉风险。（详见附件）

系统性风险隐患：该平台已深度连接银行、基金、保险等各类金融机构，若发生风险事件，恐将引发市场恐慌，最终可能由公众和财政买单，造成重大社会影响，误国误民。

前有美国次贷危机教训，2008年雷曼兄弟倒闭源于abs底层资产质量恶化，该平台这种模式虽分散但规模更大。

现有去年下半年开始的p2p金融平台爆雷潮，90%平台因资金池和期限错配倒闭，一片狼藉，该平台这种模式虽规范，但杠杆风险相似，而且更高。

最后，该业务创新模式值得肯定，但当前监管框架已严重滞后其风险积累。需引起有关部门联合重视，防微杜渐。

特此建议立即将其纳入系统重要性金融机构监管名单，避免重蹈“先放

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